主要变量

符号

名称

构造方法

事件范围

数据来源

市场风险因子

MKT

市场溢酬因子

——

2005.5~2022.4

CSMAR

SMB

市值规模因子

——

2005.5~2022.4

HML

账面市值比因子

——

2005.5~2022.4

MOM

动量因子

——

2005.5~2022.4

RMW

盈利能力因子

——

2005.5~2022.4

CMA

投资风格因子

——

2005.5~2022.4

宏观经济变量

GARCH

经济不确定性指数

每月日GARCH指数均值 乘以交易日开根号

2005.5~2022.4

JQI

宏观经济景气先行指数

——

2005.5~2022.4

Retailsale

社会消费品零售总额(月度)

——

2005.5~2022.4

收益率数据

r_f

无风险利率

——

2005.5~2022.4

r_i

个股收益率

——

2005.5~2022.4

r_m

市场收益率

——

2005.5~2022.4