变量类型

变量名

数据来源

变量定义

被解释变量

总资产报酬率(ROA)

巨潮资讯网

表示的是资产投资规模与销售水平之间配比情况一类指标，反映企业营运能力

每股收益(EPS)

巨潮资讯网

净利润和股本总数的比值，反映企业盈利能力

存货周转率(IT)

巨潮资讯网

存货周转率反映了企业销售效率和存货使用效率，反映企业营运能力

应收账款周转率(ART)

巨潮资讯网

主营业务收入净额/应收账款平均余额，反映企业营运能力

固定资产周转率(FAT)

巨潮资讯网

销售收入净额/固定资产平均额，反映企业营运能力

资产负债比率(TDR)

巨潮资讯网

负债总额/资产总额 * 100%，反映企业偿债能力

流动比率(CR)

巨潮资讯网

流动资产/流动负债，反映企业偿债能力

速动比率(QR)

巨潮资讯网

速动资产/流动负债，反映企业偿债能力

综合财务绩效

对选取的8个财务指标进行因子分析提取得到

解释变量

环境层面(E)

wind、中证

企业运行活动的外部存在，包括空气、水、土地、自然资源、植物、动物、人，以及它们之间的相互关系。

社会责任层面(S)

wind、中证

企业通过透明和合乎道德的行为，为其决策和活动对社会的影响而担当的责任。

公司治理层面(G)

wind、中证

在企业的经营中实行的管理和控制系统，包括批准战略方向、监视和评价高层领导绩效、财务审计、风险管理、信息披露等活动。

ESG表现

Wind

统一指标由对2021~2022年的E、S、G三个变量与ESG表现进行多元线性回归分析得到