变量类别

变量名称

变量符号

变量说明

被解释变量

企业的实际税率

ETRD

(所得税费用/息税前利润)*10

名义税率与实际税率之差

DDiffetr

(名义税率 − 实际税率)*10

解释变量

高铁通车

HSR_After

样本期间是否开通高铁(HSR)与高铁开通时间(After)的交乘项。其中，样本期间，当企业办公所在城市通高铁时，HSR赋值为1，否则为0；在企业办公所在城市通高铁的当年及其之后年份，After赋值为1， 否则为0

控制变量

样本期间是否开通高铁

HSR

样本期间，当企业办公所在城市通高铁时， HSR赋值为1，否则为0

企业规模

Size

企业总资产的对数

企业属性

Soe

国有企业赋值为1，非国有企业赋值为0

资产负债率

Lev

期末总负债/期末总资产

资产收益率

ROA

当期净利润/期末总资产

存货比率

Inventory

期末存货净值/期末总资产

固定资产比率

PPE

固定资产除以总资产

无形资产比率

INTAN

无形资产除以总资产

独立董事占比

Independent

独立董事占董事会规模的比例

董事会规模

Board

Ln (董事会总人数)

企业年龄

Age

企业成立的年数