变量性质

变量名称

变量符号

变量定义

被解释变量

销管费用变化率

LnSGA

本年销管费用与上年销管费用的比值，再取自然对数

销售费用变化率

LnS-Cost

本年销售费用与上年销售费用的比值，再取自然对数

管理费用变化率

LnA-Cost

本年管理费用与上年管理费用的比值，再取自然对数

解释变量

内部控制质量

ICQ

迪博数据库内部控制指数取对数

虚拟变量

$D_{i,t}$

当第t年营业收入低于第t − 1年营业收入时取1，否则取0

产权性质

SOE

国有企业取1，否则取0

营业收入变化率

LnSales

第t年主营业务收入与t − 1期收入的比值，再取自然对数

控制变量

资本密集度

AI

总资产/营业收入

销售利润率

ROS

营业利润/营业收入

资产负债率

LEV

总负债与总资产的比值