变量

检验形式

ADF检验值

P值

5%临界值

是否平稳

SHIBOR

(c, t)

−4.425482

0.0026

−3.436475

平稳

(c, 0)

−4.429685

0.0004

−2.878413

平稳

(0, 0)

−0.714641

0.4058

−1.942745

非平稳

YTM

(c, t)

−4.010577

0.0101

−3.436634

平稳

(c, 0)

−3.477813

0.0097

−2.878515

平稳

(0, 0)

−0.371250

0.5495

−1.942722

非平稳

NEER

(c, t)

−2.259412

0.4534

−3.436634

非平稳

(c, 0)

−1.826714

0.3666

−2.878515

非平稳

(0, 0)

0.989840

0.9146

−1.942722

非平稳

M2

(c, t)

−3.538598

0.0386

−3.436957

平稳

(c, 0)

−1.857491

0.3518

−2.878723

非平稳

(0, 0)

−0.877466

0.3346

−1.942745

非平稳

INFR

(c, t)

−2.982329

0.1403

−3.436957

非平稳

(c, 0)

−3.681791

0.0052

−2.878723

平稳

(0, 0)

1.174813

0.9380

−1.942745

非平稳

FFR

(c, t)

−2.667455

0.2516

−3.436634

非平稳

(c, 0)

−2.969800

0.0398

−2.878515

平稳

(0, 0)

−3.196640

0.0015

−1.942722

平稳

DSHIBOR

(c, t)

−10.81206

0.0000

−3.436957

平稳

(c, 0)

−10.82039

0.0000

−2.878723

平稳

(0, 0)

−10.85394

0.0000

−1.942745

平稳

DYTM

(c, t)

−7.894244

0.0000

−3.436634

平稳

(c, 0)

−7.899464

0.0000

−2.878515

平稳

(0, 0)

−7.922665

0.0000

−1.942722

平稳

DNEER

(c, t)

−8.331320

0.0000

−3.436634

平稳

(c, 0)

−8.308106

0.0000

−2.878515

平稳

(0, 0)

−8.216377

0.0000

−1.942722

平稳

DM2

(c, t)

−5.052411

0.0003

−3.436957

平稳

(c, 0)

−5.062973

0.0000

−2.878723

平稳

(0, 0)

−5.069462

0.0000

−1.942745

平稳

DINFR

(c, t)

−4.059908

0.0087

−3.436957

平稳

(c, 0)

−3.368931

0.0135

−2.878723

平稳

(0, 0)

−3.131312

0.0019

−1.942745

平稳

DFFR

(c, t)

−5.571839

0.0001

−3.474363

平稳

(c, 0)

−5.302490

0.0000

−2.902953

平稳

(0, 0)

−5.340775

0.0000

−1.945456

平稳